拉卡拉电签：最后的疯狂，银联为何限制内地人到香港买保险？

最后的疯狂，银联为何限制内地人到香港买保险？

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本文综合自：新浪财经、南方周末、股社区

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中国人的保险意识从未如此强烈过。

在大部分人熟睡的时候，香港保险圈不久前度过了惊心动魄的一晚，大批客户从深圳连夜赶过来刷卡投保，过了午夜十二点，验证中心手持等候号码的仍然超过两百位客户！

这一切都源于10月28日下午一条传闻。：银联停止内地客户在港刷银联卡缴纳保费。

当日晚间，银联国际用一则辟谣公告间接证实了此消息，公告称：并未停止境外保险类商户的银联卡支付服务，但按照监管政策要求，境内发行的银联卡仅可进行个人旅游、消费类支付，不得用于资本和金融项目交易。因此，银联卡仅可用于与意外、疾病等旅游消费相关的经常项目保险，不能购买具有资本项目投资性质的人寿险。

香港保诚等保险公司昨晚纷纷延长营业时间。新浪财经获得的保诚最新下发的通知是：从29日开始，香港所有保险公司储蓄分红保单首期交费暂时不能刷内地银联卡。公司强调暂停银联卡支付“只是暂时，不是永久性停止，新消息等待通知，请勿恐慌”。

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这样的传闻让离香港最近的深圳市民坐不住了，担心银联刷不了，深夜来香港保诚排队。有金融业界人士就在朋友圈感慨：大部分深圳人，排到十一点还那么精神，紧张又着急，既心疼也无奈，醉了。

而为了怕没说清，银联国际今日凌晨再度回应，为进一步规范境外保险类商户受理境内银联卡，近日，发布《境外保险类商户受理境内银联卡合规指引》（下简称“《指引》”）。只允许内地客户在经常项目保险上使用银联卡支付，其他保险项目严禁使用银联卡支付。

回应中详细说明：原因是银联国际通过商户交易监测发现，部分境外保险类商户存在单卡单商户多笔交易量激增的情况。而发布的《指引》重申相关监管要求及业务规则，保证境内银联卡在境外的合规使用。

《指引》目前在香港地区试行，适用于境外保险类商户在POS终端、互联网、移动支付等所有渠道受理境内银联卡的情况。主要内容包括：一是境内居民在境外购买与意外、疾病等旅游消费相关的经常项目保险，可以使用银联卡支付；其他保险项目严禁使用银联卡支付。二是严格落实外汇政策规定的境外保险类商户单笔交易不超过5000美元或其他等值外币的消费金额限制。三是强化境外收单机构对保险类商户管理要求，包括：准确设置商户类别码、加强商户培训及异常交易监控、强化商户检查等。

没了银联支付肿么办？保险公司提供的其余付款方式为：1、在港开设个人银行户口，个人国内汇款到香港账户再交保费。2．带现金来港。3．国内visa 或master支付依然可行。4． 在国内开设一卡通两地账户缴费。5．其他收费服务。

不过，有网友表示，“这作用不大的，非银联渠道很多的。如果在香港有亲戚朋友的，那就更好办了，叫亲戚朋友先垫支付款，再还钱给亲戚朋友则可。”也有网友称，“打到香港帐户上再转账不就行了”。

银联为何限制内地人到香港买保险？

早在今年2月，银联就出台过限制内地客户赴港买保险的相关措施。2月2日晚间，银联国际发出最新指引，要求从2月4日起，银联卡实施交易额度限制为每次交易最高5000美元，将于全港所有保险机构和其他商户实施。

外汇管理局也在去年9月推出新规定，要求自今年1月1日起，每卡每年境外累计取现不得超过等值10万元人民币。银行卡此前规定仅为每卡每日境外取现不超1万元，也就是年累计总额可达到300多万，与目前的10万上限相比，缩减幅度相当惊人。

新浪财经专栏作家、香港站站长彭琳在今年2月的专栏中表示，去年以来，让“到香港买保险”突然变得敏感的，是大额保单纷纷涌现与内地资金外流趋势的强烈相性。”高端客户的保单，少则几百万，多则几千万，大多用银联卡直接刷卡”，上述保险代理人对新浪财经表示，“当然公司肯定有反洗钱方面的措施，但是套现的方法还是很多的”。

“大额保单”在香港业界一般指保额在100万美元以上的保单，主要是寿险，目前大部分年化红利在4%左右。这类大额寿险保单独立于个人财产以外，即便投保人破产清算，这类保单也不受到债权人、政府征税和收费等影响，离婚也不可分割。因此除了配置美元资产以外，也是不少富裕人士进行 “资产隔离”或是财富传承的选择。

而且，大额保单可以在私人银行进行抵押融资。业界人士介绍，在保单生效当天开始，其“现金价值”就达到保费的80%左右，而抵押融资额一般可以达到保单现金价值的90%。以投保一单500万美元人寿保单为例，根据投保人的不同情况，购买保单后首次交纳保费一般为保单1/3到1/5，也就是100-166万美元。假设投保人刷卡支付100万美元首次保费后抵押保单融资，现金价值即时可高达80万美元，立即可借到手资金为其90%，超过72万美元。

通过如此方法“套现”资金利息相当低，仅在2-3%左右，形式与香港普遍的住房抵押融资等相似。如此处理之后，投保人依旧可以享受300万美元的大额保单，而七十余万美元的资金则顺利“跨境”。

“经常项目开放已久，监管机构并不突然出手管制”，长期关注人民币趋势的彭博亚洲经济学家陈世渊对新浪财经表示，“但是口子越来越大，当然也会引起注意，最可行的还是在银行卡的使用上限制，而不是从经常项目方面来限制”。

保险业人士普遍认为，以资产转移为主要目的的大额保单将首先冲击。尽管按照规定，理论上支付较大金额可以多次刷卡，但是大额保单普遍支付保费在10万美元以上，意味着需要在终端机上刷卡数十甚至上百次，“客户肯定会知难而退的”，上述区域经理表示。“这个限制，对我们这个行业或许是根本性的扭转”，她说，“不过对这一天的到来我们已经有心理准备了。

内地人为何喜欢到香港买保险？

从2015年下半年开始，越来越多的内地居民涌向香港买保险。人民币持续贬值的预期，是最初促使他们走出去的原因。网上有人专门做了一份调查，对比分析香港保险的性价比真的高吗？

1、先说意外保障

保险公司本质是一个风险对赌机构。你死了保险公司不能给你复活，你得癌了保险公司治不好你，保险公司除了能给你钱，别的什么也做不了，所以我说保险公司就是赌博公司，签的合同就是风险对赌的契约。

遗憾的是这场风险对赌，绝大多数投保的人都会输。

保险公司里有一个职位叫精算师，他们会搭建模型，精密准确的计算各类风险触发的概率，然后开出对赌的赔率，也就是保费。我在这里转载一段知乎保险大V李元霸的内容，你们看完就懂了：

—————以下位引用内容—————

以法定《中国人寿保险业经验生命表（2000－2003）》男性死亡率为例：一个在30岁生日当天健康的男性在生日后一年内死亡的概率为千分之0.881

40岁男性为千分之1.715

60岁男性为千分之9.313

80岁男性为千分之76.187

80岁的老人未来一年身故的概率是30岁成年人的86倍。用一个简化的一年期定期寿险定价说明，假设除了死亡成本外，还有20%额外成本作为保险公司各种运营成本和一丁点利润要求。

30岁时候你如果要买一年期10万元保额，只需要0.881*100000/1000*（1 20%）=106元

40岁的时候就需要1.715*100000/1000*（1 20%）=206元

60岁的时候就需要9.313*100000/1000*（1 20%）=1118元

80岁的时候就需要76.187*100000/1000*（1 20%）=9142元

—————以上位引用内容—————

大家看到了嘛，你们买保险时的保费包含了风险概率、销售提成、运营成本、保险公司利润，所以保险公司肯定不会亏钱，而对于客户来说，买保险其实是一项负和博弈。

我这里简单介绍一下负和博弈，比如4个朋友聚在家里打麻将，这种是零和博弈，最后输的钱和赢的钱肯定相等。但如果4个朋友约定去棋牌室打麻将，最后赢钱的人要支付棋牌室桌位租金，最后赢的钱 租金=输的钱，多了个租金，那就是负和博弈。

写到这了我顺带再扩展说几句，A股指数长期看是上涨的，所以A股是正和博弈，债市是正和博弈，期货是负和博弈，最差劲的就是彩票，返奖率最低的负和博弈，聪明人应该尽量避免参与负和博弈，这样才能在漫长的赌徒生涯中生存下来。

上面说了那么多，其实就是想引申出我对意外保障类型保险的态度，作为负和博弈，买保险绝对不是多多益善，而是慎买少买，这句话你几乎不可能从保险从业者的嘴里听到，大概也就我这种圈外人才会直言不讳，这也是我想了半天最后放弃约稿，自己来写的重要原因，我不是故意要拆台，我只是觉得自媒体就应该直抒己见。

2、什么人该买意外保障险

我前面说能不买就不买，能少买就少买，但有一些人还是应该买的。

我以前给你们举过一个例子，年收入10万和年收入20万的人生活质量差距巨大，但是年收入1000万和年收入2000万的人，其实生活质量是差不多的。钱对于生活质量提升的边际效应是递减的，所以高净值（百万 ）人群理财时比较保守求稳，因为赚更多的钱生活改善不明显，但如果亏了很多的钱生活恶化很明显，这些人的确有必要支付一点成本来确保主要经济来源的安全。

以我的家庭为例，老人退休，妻子全职在家带孩子，但因为我的收入还可以，我是不会给老人、妻子、孩子买保险的，因为他们即便患重疾我也承担的起治疗费用，所以没有必要参与负和博弈。我们家庭真正的核心风险其实是我，所以我打算接下来去买一份高保额的身故险，人有祸夕旦福，万一我出了事一家老小日子还能过的下去，每年支出的保费也不会影响家庭生活质量，这种保险就属于应该买的保险，即便我知道是负和博弈我也愿意参与。

至于一些经济状况很紧凑的老百姓，每个月还完房贷、供养孩子后所剩无几，我其实是不太建议买保险的，长期购买负和博弈只会不断的压榨整个家庭的财务状况。看到这里可能有人会问，那万一我就是倒霉患重大疾病的那个人怎么办？我的答案是那就认栽吧。

一个家庭会面临各种风险，收入有限的你不可能全都买保险来防范，这个时候应该把每一分钱都投入到家庭生活中去，不要去参与负和博弈，这就是我从极端理性的角度给的建议。

财富顶层和财富底层的人都不该买保险，马云不买保险是因为他不需要保，地下室青年不买保险是因为保费用来改善生活是性价比更高的选择。

3、那么买保险投资呢？

之前说的都是意外保障险，接下来说保险的投资理财功能。

首先要提醒大家一个最常见的坑，卖保险的销售说的高收益通常都是非保障收益，那只是一个假想预期，就好像很多卖基金的喜欢把未来一年的预期收益说的很高，等你买了一年后发现相去甚远。

目前国内投资理财类保险的定价利率封顶是4.025%，平均行价是3.5%，超出这个数通常就是非保证部分，市面上一些分红险，分的红利就是超额部分。我举个例子，保险公司投资做到了5.5%的收益，比3.5%多了2%，产品约定购保的客户可以分到超额的一半，那就是1% 3.5%，最后收益是4.5%。

出于职业病，我和李元霸聊到这里的时候第一反应就是那还不如买分级基金A，年化还有5%左右利息，他说对的，就是这样。事实上分级基金A的主要持有者就是保险机构，他们承诺投保人3.5%的收益，然后买了5%收益永续的分级基金A，无风险的吃几十年利差。

所以如果从性价比上来说，纯意外保障型的保险 分级A就是最佳终身型组合。

对于完全不会理财的老年人来说，3.5% 的投资收益也不错，属于中庸的选择，但对于有些想法的投资者来说，3.5% 也就那样了….

而这一点，香港保险就要好的多。

4、香港保险的优劣

写了两千多字终于写到主题了，我心里想，如果下载了一部小电影如果播了一个小时还没肉戏，我可能会骂娘……

我给那些有意投稿的网友都回了一封邮件，让他们简洁的讲一下香港保险对比大陆保险的优点和缺点，一共收到36份有效回复，统计如下：

需要说明的是，这36份回复里绝大多数是香港保险的销售，所以肯定有立场偏向，但根据我对他们内容的阅读，大部分都是实在人，说的也都比较诚恳。基本上大家看这个表就能知道一个香港保险VS大陆保险的概要。

我逐一做一下补充说明。

1、保费便宜。几乎过半的香港保险销售人员都说过比大陆保险便宜20-30%，但我问了一些大陆的从业人员，并不认同此观点。保险品种的价格受渠道影响很大，某国内龙头企业渠道厉害，销售人员能力强，定价比同类产品高出20%都是有的。然后就是田忌赛马的故事，拿自己便宜的和对面贵的比，这就是20-30%差距的由来。我问过两个精算师，都和我说国内的意外保障险最起码不比香港的贵，有的甚至更便宜。

2、收益高。这个是共识，即便大陆的保险从业人员也不否认，香港那边分红类的险种的确比大陆的高1.5-2%左右，尤其是保监会对内地定价利率做了限制后，香港那边产品的优势明显。

3、海外资产配置。香港保险美元计价，这是区别于内地保险的核心竞争力之一，尤其是人民币现在还在贬值通道，同时中产阶级有资产分散避险的需求。

4、寿命问题。说的是香港人平均寿命比大陆要长，所以精算师在做模型的时候开的赔率比较厚道，大陆人去买重疾险就占便宜了。这件事至少我问过的人里面没有反对的，但香港保险公司也不是傻子，如果大陆客这样越境套利的多了，对方的精算师也有可能会调整模型。

5、其余优点都不是重点，或者说或多或少有主观色彩，大家做个参考就行。

再说缺点：

1、提到最多的就是购买流程繁琐，不仅是你本人要去香港，还会涉及大量手续，包括刷卡不能超过5000美金也是其中的一部分，所以买香港保险需要支付大量的行动成本。

2、汇率问题其实算不上缺点，至少目前来看，人民币逆势升值的可能性小。

3、法律纠纷被提到的次数很多，100万以下可以去找香港保险索赔投诉局投诉，100万以上就要在香港那边打官司，大陆的法律不管，到时候你折腾进去的钱、时间、精力会比较大。

4、允许破产。其实大陆的保险公司也会破产的，但综合来看大陆保险公司差不多是全世界最安全的保险公司，不但受监管，而且要接受压力测试，另外还有专门的保障基金应付兑付危机，保险公司真的撑不下去了保监会也会安排其他国内保险公司兜底，而在香港，这一切都按市场化来。

大致就这些，我为了尽量公正，真的是大量查阅和询问了两边的从业人员，然后交叉验证，得出了我认为最不偏不倚的结论如下：

大陆的意外保障险其实性价比很高，而香港的优势是重疾和分红投资类产品，购买时要具体情况具体分析，香港保险产品并非都比大陆便宜。高净值家庭如果想要配置一些美元资产及美元理财，香港保险是一个还不错的理想选择，但是购买时的行动成本和出现纠纷时的维权成本巨大，这些都要慎重考虑。

银联刷卡受限之后赴港买保险的零碎渠道

很多此前观望、犹豫的客户要求尽快购买，“越不让买，越着急买”。

这场猫鼠游戏还在继续。

停刷银联卡之后，内地人在香港还可以通过以下几种方式买大额保单：使用双标信用卡，在内地存人民币去香港刷美元；在港开设个人银行户口，个人内地汇款到香港账户再交保费；带现金赴港。

刘芳经过反复试验发现，银联借记卡被停掉之后，有银联标识的万事达、Visa双标信用卡，每天仍可以刷出一万美元的额度；不带银联标识的信用卡则无刷卡上限，只是此类信用卡在内地已非常难于申请。

除此之外，内地居民每人可以携带2万元人民币出境，银联借记卡也可以境外取出10万元的人民币现金。这些零碎的渠道足以应付诸如重疾型、医疗型的小额保单。

香港某保险公司业务员潘茜的客户多为保障型小额保单的投保人，她向南方周末记者介绍，自己帮客户“走钱”基本上靠这类“人肉运输”，大不了多找几个朋友帮忙分散过关。香港保险单个合同最多只接受1.5万美元现金，支票并不受此限制，现金到香港后，还需找人把现金兑换成支票。

对于这种蚂蚁搬家式现金出境，监管层很难监管。但当保费超过10万美元，事件就会复杂起来。

11月初，马晓娟刚与一位山西的客户签了一份总额度500万元人民币的保单，第一年保费折合15万美元。为了凑够这15万美元，她跟客户合计了许久。这位客户全家一共有4张带银联标识的信用卡，意味着每日可以刷出4万美元，为了能多刷钱，特地在香港多待了几日。

如果在香港开设有银行账户，内地投保人在港买保险就很容易解决上述首期缴费、续保等问题，但在香港银行开户也变得越来越难。马晓娟介绍，在香港拿着保险合同、缴费单，可以到银行办理开户手续。但实际上，客户是为了买保险才去香港开银行账户。于是，很多人先在香港买一份小额保单，凭借保单合同在港开户头，然后再转账、打钱，购置大额度保单。

这样一来，操作周期就会变长，而监管新规越来越收紧，很多人已经失去了机会。“停刷银联卡”20天后，马晓娟发现，即便是托人到银行找关系帮客户开户，也变得很难。

但有意思的是，政策越收紧，保险业务员们的生意越好。近期每天电话、微信向马晓娟咨询的内地客户多达数十人，很多此前观望、犹豫的客户要求尽快购买，“越不让买，越着急买”。

潘茜在香港保险行当从业超过10年，她介绍，最早一批到香港购买保险的内地人以珠三角客户为主。那个时候，潘茜自己买了一台打印机，在家里帮客户签合同。再往后，签字环节必须在公司办公室完成，还需要理财顾问与客户在公司LOGO背景墙前合影为证。合同落款时间，必须在港澳通行证过关签注的逗留时间范围以内。到了2010年前后，内地客飙升，客源也不再局限广东一省。

2010年之后，内地保险业务份额增长进入快车道，尤其是近一两年，呈爆发式增长。“基本上是管得越严，生意越好。”潘茜说。

2016年11月中旬，在香港某保险签约大厅，一位深圳人向南方周末记者透露，她此前已经买过一份重疾险，“停刷银联卡”在朋友圈刷屏后，她赶紧又买了一份额度比较大的储蓄型保险。

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